做期货赚钱靠的是不是技术？

我最近经常被客户问及“做期货到底要拥有多高的技术才能赚到钱？”我想，在回答这个问题之前必须先弄清楚另一个问题：“做期货赚钱靠的是不是技术？”如果要我来回答，我觉得所谓的技术在交易中占有的分量实在是不会太重。

我们作为交易者都希望在上涨行情中身处多头，在下跌行情中身处空头，但是，绝大多数人都不会如愿。市场到底是在上升、下跌、盘整还是即将发生反转，这个问题在当下只有天知道，唯有事后才能真正明朗化。“多头”和“空头”这两个词仅仅是用来描述“市场做了什么”而不是表述“市场即将做什么”。这是市场交易员的悲哀！我们总是在黑暗中探索一条能够通达光明的路，但这条路似乎经常很明显地出现在我们面前，但转瞬之间又陷入另一片黑暗——市场真正的面目就是如此。比如，我经常在交易室听到某一位同事说：“哎呀，市场怎么突然跌的这么厉害？”，而另一位则说：“我不是早告诉你会跌吗？”，而如果你问第二位：“你放空了吗？”，显而易见，他只能用沉默来回答。在行情没有走出来之前我们无疑都在赌博，有人赌涨就有人赌跌，否则就无法撮合成交。

我以从业多年的经验来分析，赢家与输家之间的划分方式实在具有明确的界限，但我很难用准确的语言来界定。我认同于“输家全部都有着持续亏损的倾向”这一表达，而且亏损的速度远非单纯的机会、概率可以解释的。真实的情况是：输家都有着亏损的技巧，该技巧会确保其所得到的结果远比随机性地丢掷硬币进行交易得到的结果差。不要觉得好笑，这是真的，我身边这样的人比比皆是，这是绝大多数交易者所要面对的讽刺——他们已经掌握了一种武器，一种伤害自己帐户的武器，他们之所以能掌握这种武器，除了无法克服人性的弱点，还有就是坏习惯的培养。我们来做个游戏：你可以找一个同伴和你一起交易，这个人或许刚进入市场不久，也或许做了几年，只要他不是重仓型的交易者，你只需要和他待在一间交易室里，并且每次和他反着做，你不需要看任何走势图，只要把他当成你的指标一次都不拉下地反做。最终的结果怎么样呢？基本可以肯定你的帐户是赚钱的。那么，是否有办法控制输家“惯性的亏损的能力”呢？理论上是有的，但实际操作却很难。我们再做个游戏：假定我们组织一个团队，这个团队的成员是由那些连续在市场亏损的交易者组成，现在我们每人给他们一笔钱让他们去交易，交易的唯一目标就是——亏钱。我们让这些交易者进行比赛——世界杯亏损赛——并且承诺一笔巨额奖金颁发给一年之内亏损最大的交易者。现在这些惯性亏损的输家在他们想要亏损时会亏损吗？一点机会都没有，他们会赚钱，理由仅仅在于：虽然这些惯性输家的目标改变了，但他们追求达到目标的行为却没有任何改变。

市场中的输家大致可以分为两种——一种是“爆炸亏损型”，另一种是“稳定亏损型”。前一种大体都是资金不足，然后重仓下注，其结果是在极短时间内就告别了市场，这类交易者的交易生命非常短暂；第二种交易者明白了重仓交易的危害性，他们采取保守的策略，但他们的结果同样逃脱不了亏损的命运，区别只在于他们定期地将在其它地方赚到的钱投入到期货帐户里而已。

商品的利润不像是天空中的雨滴，就整体而言，交易是以亏损为前提的，因为这是一场需要支付手续费的零和游戏。交易者每做一笔交易，都必须支付给经纪公司一笔手续费，因此，每一位交易员——无论他能力如何——首先就处于不利的条件下，不利的条件是否十分显著取决于交易者交易的频率。但无论怎样，赢家至少必须以相当大的幅度击败对手才足以支付其本身的手续费成本。

虽然很多普通交易者非常聪明、勤奋，并且致力于市场研究，他们也充分了解交易的性质——风险、概率、纪律、执行……但他们依然不能在市场